19.01.2011 - Экспериментальное введение расчетов в жэньминьби в сфере зарубежного прямого инвестирования

13 января Центральный банк заявил, что в целях содействия экспериментальному введению расчетов в жэньминьби в транснациональной торговле и созданию удобств для органов на территории Китая по непосредственному инвестированию за рубежом в жэньминьби и упорядочения расчетных операций банковских институтов при оформлении зарубежного прямого инвестирования в жэньминьби он на днях обнародовал "Положения об управлении экспериментальным введением расчетов в жэньминьби в сфере зарубежного прямого инвестирования". Согласно «Положениям», банки и предприятия в районах, где экспериментально введены транснациональные расчеты в жэньминьби, могут непосредственно вводить экспериментальные расчеты в жэньминьби при прямом зарубежном инвестировании.

Как отметили эксперты, обнародование «Положений» означает, что сделан еще один шаг по пути интернационализации жэньминьби. Претендуя на статус интернациональной валюты, жэньминьби должен использоваться не только в торговых расчетах, но и в сфере инвестирования, как инструмент инвестирования. Это рассматривается важным экспериментальным испытанием в сфере открытия капитальных счетов в национальной валюте.

Процесс: Далее продвигается интернационализация жэньминьби

Начальник Китайского центра по исследованию банковской индустрии Центрального финансово-экономического университета Го Тяньюн во время интервью сказал, что обнародование данных «Положений» считается важным шагом по пути интернационализации жэньминьби. Пользы от интернационализации валюты довольно много. Эксперты оценили, что США, благодаря статусу доллара США как важной международной резервной валюты, получают реальную пользу, которая оценивается в 0,5%-1% от общего объема ВВП США.

В начале процесс интернационализации жэньминьби проходил на уровне торговли. 2 июля 2009 года Центральный банк обнародовал "Положения об экспериментальном управлении расчетами в жэньминьби в трансграничной торговле". С того времени был официально задействован экспериментальный расчет в жэньминьби в транснациональной торговле. Шанхай и четыре города провинции Гуандун, как Гуанчжоу, Шэньчжэнь, Чжухай и Дунгуань, первыми ввели эксперименты. И экспериментальное введение главным образом было временно нацелено на ОАР Сянган, Аомэнь и страны АСЕАН.

22 июня 2010 года Китайский народный банк заявил, что охват экспериментального введения расчетов в жэньминьби в транснациональной торговле в Китае распространен от Шанхая и четырех городов провинции Гуандун на 20 провинций, районов и городов, в частности, Пекин, Тяньцзинь, Автономный район Внутренняя Монголия, Ляонин, Шанхай, Цзянсу, Чжэцзян, Фуцзянь, Шаньдун, Хубэй, Гуандун, Гуанси-Чжуанский автономный район, Хайнань, Чунцин, Сычуань, Юньнань, Цзилинь, Хэйлунцзян, Тибетский автономный район, СУАР и др. Предприятия данных местностей, согласно рыночным правилам, вправе вести расчеты в жэньминьби.

Вслед за этим, процесс интернационализации жэньминьби постепенно распрострянился на инвестиционную отрасль. В августе 2010 года Центральный банк разослал "Уведомление об экспериментальном введении инвестирования тремя категориями органов, в частности, зарубежными расчетными банками, в жэньминьби в межбанковский рынок займов в жэньминьби". Согласно «Уведомлению», соответствующие зарубежные органы допущены до экспериментальных пунктов по инвестированию в межбанковский облигационный рынок. Это является комплектующей и необходимой мерой по экспериментальному введению расчетов в жэньминьби в транснациональной торговле. Это означает появление новых каналов возврата жэньминьби из-за рубежа и появление новых инвестиционных каналов, а также важным мероприятием в процессе реформирования капитальных объектов Китая.

Вслед за этим Мэрия Шанхая обнародовала уведомление о содействии расчетам в жэньминьби в городе. Кроме дальнейшего продвижения расчетов в жэньминьби в транснациональной торговле, Шанхай поощряет испытательные расчеты в жэньминьби по капитальным счетам, в частности, финансирование в жэньминьби по зарубежным проектам, прямое зарубежное инвестирование в жэньминьби и расчеты в жэньминьби по другим торговым секторам по капитальным счетам. Это еще одна мера по доступу жэньминьби к внешнему прямому инвестированию после допуска зарубежных органов на китайском облигационном рынке до инвестирования в жэньминьби.

Банк «HSBC» в обнародованном "Докладе о выходе третьей по значимости валюты на мировую арену" указал, что шаги интернационализации жэньминьби намного быстрее, чем многие ожидали. В настоящее время интернационализация жэньминьби переходит от торговли на инвестирование, от внутреннего на внешнее инвестирование. С учетом предполагаемых шагов по расширению масштаба рынка займов в жэньминьби и последующих реакций после постепенного облегчения контроля за капиталами, в предстоящие годы это непременно значительно активизирует процесс интернационализации жэньминьби.
Значение: Сбалансированное облегчение давления из-за притока капиталов

Данные Центрального банка показывают, что доля иностранной валюты от общего размера денежной массы поступательно растет. В декабре 2010 года финансовые институты Китая увеличили долю иностранной валюты еще на 403,3 млрд. юаней, что на 83,7 млрд.юаней больше, чем в ноябре 2010 года.

На фоне такой бурной ликвидности из-за рубежа аналитики указали, что интернационализация жэньминьби означает открытие выхода жэньминьби за рубеж и тенденцию добавления денежной массы в жэньминьби для мирового рынка с целью облегчения давления из-за непрерывного повышения ликвидности в стране.

Го Тяньюн указал, что в Китае обнародование «Положений» играет положительную роль для облегчения давления на фоне растущей инфляции и пузырей на рынке недвижимости. Ныне Китай испытывает растущее давление по управлению ликвидностью, обнародование «Положений» позволяет части средств выйти за рубеж Китая, и это облегчает давление ликвидности.

Во время интервью СМИ старший аналитик по макроэкономике отдела стратегических исследований Центра по исследованию вопросов развития компании «Гуанфа» Цуй Юн сказал, что после того, как жэньминьби станет интернациональной валютой, он сможет облегчить давление по вопросу ревальвации жэньминьби, так как и формы торговли, и способы внешнего инвестирования будут стимулировать импорт китайских товаров у других стран, только если другие страны будут владеть жэньминьби. Это позволит сократить объем отрицательного сальдо торговли Китая и облегчить давление Китая по вопросу ревальвации жэньминьби на иновалютном рынке.

В настоящее время существует большое ожидание о дальнейшем подорожании жэньминьби по сравнению с долларом США. Последние данные из Китайского центра по иновалютным сделкам показывают, что 13 января средний курс обмена жэньминьби и доллара США составил 6,5997:1, кстати, средний курс обмена впервые опустился ниже 6,60 юаней за 1 доллар США. "В 2011 году курс обмена жэньминьби и доллара США может подорожать еще на 5-7%. Ожидается колебание курса обмена жэньминьби. Пока доллар США ослабляется, курс жэньминьби может поэтапно повышаться", - сказал старший исследователь Китайского строительного банка Чжао Цинмин во время интервью корреспонденту газеты "Цзинцзицанькаобао".