01.03.2011 - «Нефтяной кризис» препятствует восстановлению мировой экономики

Политическая нестабильность в нефтедобывающих регионах Ближнего Востока и Африки, а так же текущие высокие цены на нефть вновь оказались в центре внимания мировых инвесторов. Люди в нефтяной индустрии испытывают сильную тревогу из-за быстро меняющейся геополитической ситуации. Текущая ситуация сильно напоминает ту, что была восемь лет назад во время войны в Ираке.

Цены на нефть продолжают расти, тем самым задерживая восстановление мировой экономики. Эксперты предупреждают, что если в долгосрочном периоде рост цен продолжиться, возможна стагфляция мировой экономики.

Новый экзамен для нефтяной индустрии

Египетские беспорядки в конце января заставили цены на нефть резко подскочить, однако, по сравнению с сегодняшним положением на нефтяном рынке, январская ситуация похоже была только репетицией.

Из-за народных выступлений в Ливии, мировые цены на нефть непрерывно росли все последние два дня, цены на базисные сорта нефти в Нью-Йорке и Лондоне достигли максимума за два года и «обвалили» мировой фондовый рынок, вызвав большой спрос на золото, облигации и другие популярные объекты хеджирования.

Некоторые участники рынка считают, что причина нестабильной ситуации на нефтяном рынке заключается в нестабильной геополитической ситуации. Недавно даже появились известия о том, что нефтяные объекты Ливии в Средиземноморском регионе могут столкнуться с риском уничтожения.

Главный экономист Международного энергетического агентства Фатих Бирол (Fatih Birol) отметил, что политическая ситуация на Ближнем Востоке и в Северной Африке может воздействовать на цену «черного золота» в долгосрочном периоде. Согласно оценкам организации, в ближайшие 10 лет, 90% мировой нефти будет поступать с Ближнего Востока и из Северной Африки, в то время как в других регионах добыча нефти сократиться.

Стратег товарного рынка в BNP Paribas Гарри Чилингирян говорит, что нынешняя ситуация аналогична ситуации 2003 года, когда шла война в Ираке и цены на нефть отражали перебои с поставками самым худшим образом. Разница лишь в том, что «сейчас нельзя точно предсказать, как долго продляться волнения на Ближнем Востоке».

Ливия входит в число 12 крупнейших мировых экспортеров нефти, страна поставляет около 160 млн. баррелей сырой нефти в день, большая часть которой экспортируется в Европу. Кроме того, как член ОПЕК, Ливия обладает крупнейшими запасами нефти в Африке.

Риск стагфляции, с которым может столкнуться мир

Еще более тревожной является возможность прерывания поставок сырой нефти из Саудовской Аравии, по причинам прямо или косвенно зависящим от нынешней геополитической ситуации – это окажет огромное влияние на весь мировой рынок нефти. Саудовская Аравия поставляет 10% всей мировой нефти, а так же обладает вторыми в мире нефтяными резервами. Считается, что Саудовская Аравия является единственной страной, способной в случае серьезного дефицита нефти быстро запустить свои резервные мощности.

Некоторые агентства подсчитали, что высокие цены на нефть не будут иметь большого влияния на мировую экономику. Главный стратег по развивающимся рынкам Morgan Stanley в Гане, заявил в интервью на этой неделе, что если цены на нефть, реагируя на ситуацию на Ближнем Востоке и в Северной Африке, вырастут до 120 долларов, мировая экономика может упасть в рецессию еще раз. По его словам, в том случае если цены останутся на уровне 120 долларов, рост мировой экономики будет значительно ниже, чем ожидается.

Генеральный директор Международного энергетического агентства Нобуо Танака (Nobuo Tanaka) на этой неделе предупредил, что если текущий уровень цен на нефть сохраниться, мировое сообщество может повторить ошибку глобального финансового кризиса 2008 года. Он так же сказал, что если цены на нефть в этом году достигнут уровня 100 долларов США за баррель или выше, случится экономический кризис столь же серьезный как и кризис 2008 года.

Международный Валютный Фонд настроен более оптимистично. Первый вице-президент Фонда Джон Липски (John Lipsky) 22 февраля заявил, что до тех пор, пока тенденция повышения цен на нефть не станет устойчивой, мировая экономика не испытает никаких существенных воздействий. Deutsche Bank и Merrill Lynch придерживаются аналогичной точки зрения.

Даже если ценовое ралли не превратиться в ситуацию вышедшею из-под контроля, уже сейчас очевидно, что рост цен на нефть подверг страны инфляционному давлению.

Звезда Уолл-стрит, президент корпорации American Pacific [11.60 0.61%] Джо Карлеоне (Joe Carleone) сказал во вторник, что ситуация в Ливии и в других странах Ближнего Востока и Северной Африки может привести мировую экономику (а в особенности экономику западных стран) к риску стагфляции.

Он отметил, что если цены на нефть из-за нестабильной геополитической ситуации продолжат расти, это столкнет западные страны с ускоренной инфляцией. С другой стороны, развивающиеся страны Ближнего Востока и Северной Африки будут иметь дело с существенным падением спроса на экспорт. Учитывая сегодняшний высокий уровень безработицы в этих странах и экономический рост, ниже исторического уровня, все это может привести развитые страны к стагфляции.