19.06.2012 - Чжан Монань: Создание суверенного пенсионного фонда на основе инвалютных резервов в целях обогащения китайского пенсионного фонда

В настоящее время вопрос о выходе пенсионных средств на рынок вызывает споры. Провинция Гуандун решила первой в Китае вложить остатки средств пенсионного страхового фонда в рынок, ожидается следование за ней и других провинций Китая. У Китая нет оснований не укреплять богатство пенсионного фонда. Это неизбежная тенденция.

По мере ускорения процесса старения населения пенсионный дефицит подходит ближе и ближе к Китаю. Данные «Доклада о развитии китайского пенсионного фонда-2011» показывают, что в 2010 году общий объем доходов от основных фондов пенсионного страхования городов и волостей Китая составил 1149,1 млрд.юаней с ростом на 18%. За полный год общие расходы из данного фонда составили 889,4 млрд.юаней с ростом на 20,4% по сравнению с предыдущим годом. Доходы больше расходов, зато темп роста расходов больше роста доходов. Если такая динамика сохранится, то появится дефицит в балансе расходов и доходов всекитайского фонда пенсионного страхования.

Кроме того, средний коэффициент эффективности китайского пенсионного фонда также довольно низкий. Данные показывают, что средний коэффициент эффективности китайского пенсионного фонда составил 2,24%, что значительно ниже уровня развитых стран. Очевидно, что если не начать оперативно реформировать пенсионную систему, то это создаст финансовые и долговые риски для правительства.

В этой связи, эффективное снятие дефицита пенсионных средств, расширение диверсификационных каналов, укрепление и обогащение пенсионного фонда являются важными стратегическими вопросами. В этом отношении инвалютные резервы Китая могут сделать многое. На самом деле, за рубежом уже накоплен десятилетний опыт по созданию суверенных пенсионных фондов на инвалютных резервах. На данный момент более десяти государств уже создали собственные суверенные пенсионные фонды с тем, чтобы достичь перемещения и разделения государственных богатств и накопить богатства для последующих поколений. В США их доля сравнительно высока, в других развитых странах, как Новая Зеландия, Швеция, Австралия, доля пенсионных фондов от объемов их зарубежных активов соответственно составила 52%, 59% и 84%. Есть типичные примеры – Норвегия в 1990 году создала правительственный глобальный пенсионный фонд на полных доходах от экспорта нефти, ныне его масштаб превысил 300 млрд.долларов США. Инвестиционное управление Абу-Даби ОАЭ и другие государственные суверенные фонды стран Ближнего Востока также считаются типичными примерами. Осуществление более рационального распоряжения активами для пенсионных фондов – общая международная тенденция.