18.06.2013 - Горячие деньги «любой ценой» покидают формирующиеся рынки, резко падает конъюнктура акций на фондовых биржах

Последние данные, обнародованные Компанией по исследованию инвестиционных фондов формирующихся рынков (EPFR), занимающейся динамикой глобальных средств, показывают, что в течение недели до 5 июня, свыше 4 млрд. долларов США были выведены из акционерных фондовых бирж новоформирующихся рынков. Вместе с тем, китайские фондовые биржи покинула рекордная сумма капиталов (с третьей недели 2008 года до сих пор), в Сянгане по этому показателю побит десятилетний рекорд.

Признаки вывода средств из стран с новоформирующимся рынком не ограничиваются вышеназванными. Индекс новоформирующегося рынка MSCI уже упал до самого низкого уровня с 6 сентября прошлого года, с начала этого года отмечен спад на уровне 9%. За аналогичный период в мировом масштабе данный индекс вырос на 10%. По сообщениям агентства «Блумберг», отток зарубежных горячих денег в последнее время создает панику на новоформирующихся рынках. 11 июня фондовые биржи Тайланда пережили спад на 4,97%, Филиппин – 4,64%, Индонезии – 3,9%.

«Зарубежные инвесторы любой ценой вывозили средства из фондовых бирж Таиланда и других финансовых активов, произошел разворот движения капитала от притока к оттоку несмотря на то, что экономика Таиланда и его доходы развиваются благоприятно», - сказал инвестиционный стратег Kavee Chukitkasem из Облигационной компании «Касикорн» в Бангкоке.

За явлением вывоза средств из новоформирующихся рынков стоят изменения в ожиданиях рынка – экономика США непрерывно подает сигналы об улучшении, хотя позиция Федеральных резервов США (ФРС) по-прежнему неоднозначна, все больше людей уверены в том, что ФРС намного раньше, чем ожидалось, прекратит политику количественного смягчения.

Для Китая непредсказуемость заключается в том, сохранится ли тенденция масштабного притока капиталов, как происходило чуть раньше. Объем денежных средств, выдающихся под инвалюту, рассматривается важным показателем наблюдения за трансграничным перемещением денег. К концу апреля сего года увеличение объема денежных средств под инвалюту, по информации Центрального банка Китая, уже превысило 1,2 трлн. юаней, и может превысить 1,5 трлн., пока еще не обнародованы майские данные. Однако аналитики считают, что по мере усиления ожидания о прекращении США политики количественного смягчения и замедления динамики ревальвации жэньминьби, ожидается ослабление стимула притока горячих денег в Китай.